Course code TA01
Course title Marchťs financiers et gestion des risques
Institution Ecole Nationale Supérieure de Techniques Avancées
Course address ENSTA ParisTech - Palaiseau
City Paris
Minimum year of study 3rd year
Minimum level of English None
Minimum level of French Good
Key words
Language French
Professor responsible David LEFEVRE
Telephone 01 81 87 21 13
Fax 01 81 87 20 30
Email david.lefevre@ensta-paristech.fr
Participating professors
Number of places Minimum: 14, Maximum: 45, Reserved for local students:
Objectives Les entreprises sont exposées aux fluctuations des paramètres fondamentaux de l’économie comme les taux de change, les taux d’intérêt, les valeurs boursières… et recherchent des moyens efficaces de couverture. Les marchés financiers sont devenus de plus en plus sophistiqués dans leurs différents procédés pour évaluer, isoler, restructurer et transférer les risques. L’objectif de ce cours est de présenter le fonctionnement des marchés dérivés, les principaux produits qui y sont échangés et leurs apports en terme de gestion des risques.
Programme to be followed

Huit demi-journées de trois heures de cours.

I - Typologie des risques auxquels sont exposés les entreprises et les établissements financiers.

II - Principes généraux d’organisation des marchés financiers.

III - Introduction aux marchés dérivés : fonctionnement institutionnel, acteurs en présence, présentation des différents produits dérivés (contrats à terme, swaps, options) et les stratégies de couverture, de spéculation ou d’arbitrage qu’ils permettent.

IV - Stratégies sur options à l’échéance et combinaisons d’options.

V – Etude de cas pratiques.

La pédagogie repose sur un enseignement magistral, des études de cas ou exercices en séance.

Prerequisites Ce cours s’adresse principalement à des étudiants n’ayant pas de connaissances préalables sur le sujet. Ils sont supposés connaître les opérations mathématiques élémentaires.
Course exam Le module est validé par un examen final en dernière séance.
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